交易20年雜感

先瞎扯下，這陣子有位以前很崇拜，在網路交易討論區很有名氣的前輩，突然拍了些影片，還弄了個FB社團，但社團裡面談到一些當時的事情，實在跟我所知的有落差，如果是十幾年前的我，大概會跳出來質疑，真正的某前輩在某年到某年還是持續在某處貼文。但轉念一想，我跟那位前輩從來沒真正見過面，就算書信往來過，網站不同、id不同，我又如何能100%確信跟我通信的id，就是那位前輩本人？

人家是也好，不是也罷，與我又有何干？也因為這件事，又跑去荒廢已久的ptt2個版，回顧那些斷簡殘篇，看了一陣之後，突然很想碎碎念，就在這邊寫廢文了。我自己有點文章收集癖，只是過去是一篇一篇轉寄轉貼，再用精華區分門別類，現在則是用google drive存報告，onenote收文章，當時奉為經典的文章，回頭再看，真要挑三揀四的話，可以找出一堆毛病。

跟十幾年前的自己相比，現在的自己真的有比較厲害嗎？經驗多了些、知識多了些、人脈多了些，俗話說人是英雄錢是膽，手頭錢多了些，但膽子絕對是小了。剛入市場那幾年，一年翻個幾十倍這種成就，現在的我100%做不到也不想去做。

回到交易這件事，在市場怎樣算成功？怎樣算失敗？如果目標是打敗大盤，在82法則中成為少數的2，近20年來我應該是做得還可以。但如果比較對象變成test520、菲比斯、或者這幾年認識的諸位大神的話，那我給自己的形容詞，會變成「半瓶水響叮噹」這六個字。

這兩年給自己一個目標：多看。看多了才真正理解，什麼方法都有可能從市場中賺大錢。

隨便舉個例子：做短tick的交易方式。我很難想像這樣要怎麼抵銷交易成本，但當自己坐在人家後面，看著人家一筆一筆下單，開盤半個小時刷個幾千萬，跑損益出來看之後，那不信也得信吧？總之這幾年下來，不管集中分散、短線長線、順勢逆勢、基本技術籌碼消息，都有人可以產出很神奇的報酬率，且我覺得無法以運氣好解釋那種。

對數字的理解也會有一些變化：專職交易八位數已經不稀奇，九位數甚至十位數的都給我碰到過了。有PTT的前輩，三天兩頭個股期買到自然人交易上限，被券商要求加保證金；聽在四大天王底下做過事的老前輩暢談市場秘辛，裡面主角交易單位都是千張來萬張去，同事自己帳戶錯單賠了八位數，講出來只是「哎呀真糗」般的輕描淡寫；幫人操盤的，尾巴0的個數不夠就不要講出來給人笑了，動輒幾e幾十e，外資系再多一位數的都有。

當然上面講的，除了少數我能直接看到交易內容，免不了會有誇大甚至唬爛的成分在，數字是真是假，老實說我也沒那麼在意。我的大原則是，只要你願意講，我一律都當真的，言談之中透露眉眉角角，就算我賺到。

最後做點跟上面內容不太有關係的總結：

交易邏輯：最好的方式我覺得還是看書，要省就是去書店圖書館看免錢，覺得值得再買下來。上課有可能花大錢踩到雷，買書用上面的方式大致可以避免，再來就是上面提到的多認識人，人脈圈往外延伸個兩三層，總會有高手吧？高手間又容易物以類聚，喇勒時加減偷學，夠熟的話直接拜託人家收徒弟？

量化篩選：免費的goodinfo萬能，除了無法查分點，大多數的基本技術籌碼資訊都可以拿來篩，第二推就財報狗，再來撿股讚。

基本面研究：現在奉行不要自己造輪子這個原則，對公司有興趣一律先找過去的產業與個股研究報告，或者其他人在網路上的分享整理。產業的話，有一些研究圈的人脈我覺得是好事，例如2019年比較熱的5G跟ABF類股，印象中大概2018年中就有高手在講應該會是隔年主流了。如果在尚未成為話題的時候找標的先布局，到現在報酬都還不錯。

技術面：原本作法便宜就買著放著，現在試圖「提升資金效率」，有低估標的先擺觀察，有突破表態再進場。這幾年看到那麼多幾乎不看基本面的高手，還是做的嚇嚇叫，有時候不禁會想自己看那麼多要幹嘛，求心安嗎？當然資本大到某種程度，基本面還是王道，但一般散戶一輩子應該都不會碰到那個cap。

風控：近十年來基本沒變，高度分散，要加槓桿就配合對沖或選擇權避險。

社群：亂跑亂加亂看，跟看PTT一樣，就算多數內容沒用，少數有用的看到聽到就回本。另外可以考慮把4位數字，人名/id、時間、理由等資訊，整理成可以用關鍵字搜尋的memo，久了就會知道哪些人的發言需要特別留意。